波動低絕對報酬型基金有撐－fut23mg7的部落格

工商時報【記者陳欣文╱台北報導】

歐債問題延續下，資金湧入波動較小的標的如固定收益資產或絕對報酬類型基金避風。金融海嘯後，市場波動度激增，Morningstar及Lipper統計，近二年相關類型基金規模成長逾二倍，法人建議投資人宜適度納入低波動的投資標的。

判斷投資標的風險高低的方法之一為標準差，Morningstar及Lipper統計，MSCI世界指數年化標準差自2007年的9.44％上升至2008年的23.86％，2009年及2010年平均年化標準差也逾20％，絕對報酬類型基金規模則從2008年的49億美元成長至2010年的154.5億美元，近二年成長幅度達215.34％。

施羅德投資表示，金融海嘯後，全球經濟循環周期加速，市場震盪劇烈度大增，資金對於抗震能力較佳的產品需求提高，絕對報酬投資策略因不受固定參考指標限制，投資風險相對較低，規模快速增加。

低波動的基金類型還包括其他平衡和債券組合基金，德盛安聯四季豐收債券組合基金預定經理人許家豪表示，歐豬五國長天期債務到期高峰在2012年2~4月，公債和短期債券到期金額合計超過千億歐元，為對抗市場不景氣，建議挑選優質利差型債券來提升收益率。

摩根富林明總收益組合基金經理人陳政一說，因應大環境的不確定，可將組合債納入投資組合，除公債，可納入風險和收益率都較高的新興債、高收益債、投資等級債券，加上能掌握匯兌收益的新興本地債，求取利息收益加資本利得。